互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展這幾年備受關(guān)注。任何新事物的發(fā)展，總有一個(gè)潮起潮落、波浪前行的過程，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。從發(fā)展趨勢看，互聯(lián)網(wǎng)金融有著廣闊的前景，因?yàn)樗鹾狭碎L尾市場的需求和普惠金融的特點(diǎn)。要厘清互聯(lián)網(wǎng)金融普惠導(dǎo)向的本質(zhì)特征，必須先明晰長尾理論。長尾理論是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)廣泛運(yùn)用背景下衍生的經(jīng)濟(jì)理論，它延伸了傳統(tǒng)的“二八定律”，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展回歸普惠金融提供了理論依據(jù)。

傳統(tǒng)的商業(yè)邏輯主要是針對“二八法則”，即20%的熱點(diǎn)商品獲得了整個(gè)市場80%的銷量，其余80%的商品數(shù)量只能夠獲得20%的銷量。由此，商品的供應(yīng)者針對最有購買力的人提供最熱門的商品，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)來降低成本、獲得最大收益。但在互聯(lián)網(wǎng)廣泛運(yùn)用后，這一模式被顛覆。因?yàn)樵诨ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代，人們很可能以很低的成本關(guān)注正態(tài)分布曲線的“尾部”，關(guān)注“尾部”產(chǎn)生的總體效益甚至?xí)^“頭部”。谷歌就是這樣一個(gè)典型的“長尾”公司，在谷歌的廣告系統(tǒng)推出之前，數(shù)以百萬計(jì)的中小企業(yè)和個(gè)人因?yàn)橹Ц恫黄鹁揞~的廣告費(fèi)用，幾乎從沒有打過什么像樣的廣告，他們根本就不在廣告商的視野里。谷歌推出的自助廣告系統(tǒng)使他們第一次擁有了自己分布廣告的能力。長尾理論很好地解釋了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特別是其普惠發(fā)展的根本緣由。

任何市場總包含著多元且不同層級的細(xì)分市場，金融領(lǐng)域也不例外。比如，金融長尾市場包含大量“微不足道”的用戶和需求，對該市場的關(guān)注意味著這些此前無法從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)那里享受金融服務(wù)的“邊緣人”也開始擁有低成本且體面獲取服務(wù)的潛在機(jī)會(huì)，但這些“微不足道”的用戶與金融服務(wù)供應(yīng)商普遍存在著信息不對稱的問題，隱含的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也較多。這對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展來說，既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)。

凡事是有條件的，互聯(lián)網(wǎng)金融要抓住長尾市場，也要有相應(yīng)的前提條件。比如：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步和普及使利基市場和利基產(chǎn)品(指那些被市場統(tǒng)治者放棄的某些細(xì)分市場和產(chǎn)品)呈爆發(fā)式增長，市場較為富足，那些標(biāo)準(zhǔn)化消費(fèi)和產(chǎn)品已經(jīng)很難滿足人們的需求，有一定經(jīng)濟(jì)條件的人群更注重那些滿足個(gè)性色彩的產(chǎn)品和服務(wù)，利基產(chǎn)品的市場需求被有效釋放出來。又如，互聯(lián)網(wǎng)金融對于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普遍運(yùn)用，使得關(guān)注成本變得很低甚至近乎是零，人們有條件也有能力去關(guān)注尾部市場，這些單個(gè)規(guī)模都看起來都和弱小的利基市場聚集起來以后，就可以和熱門市場相抗衡，關(guān)注尾部產(chǎn)生的總體效益就很有可能超過頭部。

目前，發(fā)展普惠金融已經(jīng)成為全球共識(shí)。早在2006年聯(lián)合國就要求各國將發(fā)展普惠金融作為金融服務(wù)評價(jià)體系的重要指標(biāo)。我國政府“十三五”規(guī)劃明確提出要發(fā)展普惠金融，著力加強(qiáng)對中小微企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)特別是貧困地區(qū)的金融服務(wù)。這幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展很快、勢頭很猛，但是普惠金融的發(fā)展卻不容樂觀。

因此，尋找普惠金融的新興工具就是一件刻不容緩的事情，而互聯(lián)網(wǎng)金融與生俱來的本質(zhì)特征順理成章地成為普惠金融的最重要載體。其實(shí)，回歸基于小微企業(yè)的普惠金融也是很有前途的一個(gè)選擇。因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)在國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中有著不可替代的作用。根據(jù)國家工商總局2016年發(fā)布的《全國小微企業(yè)發(fā)展報(bào)告》有關(guān)數(shù)據(jù)：小微企業(yè)數(shù)量上與大型企業(yè)相比有絕對優(yōu)勢，它幾乎覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)；創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值對GDP貢獻(xiàn)率超過60%、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)超過70%、納稅貢獻(xiàn)超過了50%；完成的發(fā)明專利超過65%、新產(chǎn)品開發(fā)超過80%。

那么，互聯(lián)網(wǎng)金融如何回歸普惠金融呢？一是依靠利用自身的大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)優(yōu)勢，切實(shí)降低相關(guān)成本。比如，運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)對互聯(lián)網(wǎng)交易信息進(jìn)行深度挖掘分析，以及對海量的交易支付、融資結(jié)算、資信風(fēng)險(xiǎn)評估等方面的數(shù)據(jù)處理，既幫助客戶精準(zhǔn)推薦產(chǎn)品和服務(wù)，降低客戶自行尋找、查詢、決策成本，讓小微企業(yè)和低收入群體能夠以降低的成本獲得便利的金融服務(wù)，又增強(qiáng)金融服務(wù)提供商防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

二是搭建互聯(lián)網(wǎng)金融普惠發(fā)展導(dǎo)向的政策法規(guī)體系和征信服務(wù)體系。嚴(yán)格界定互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體各方的權(quán)利和義務(wù)，科學(xué)合理規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，厘定其創(chuàng)新邊界和發(fā)展方向，確保其普惠導(dǎo)向。科學(xué)的信用評估、高效的征信服務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)普惠金融健康有序發(fā)展的基礎(chǔ)，要盡快完善互聯(lián)網(wǎng)普惠金融信用征信體系，為互聯(lián)網(wǎng)金融回歸普惠創(chuàng)造基礎(chǔ)性條件。